Opcje handel data wygaśnięcia

Data wygaśnięcia (instrumenty pochodne) Co to jest data wygaśnięcia (instrumenty pochodne) Data wygaśnięcia w przypadku instrumentów pochodnych jest ostatnim dniem, w którym umowa opcyjna lub kontrakt terminowy jest ważna. Gdy inwestorzy kupują opcje, umowy dają im prawo, ale nie obowiązek, do kupowania lub sprzedawania aktywów po ustalonej z góry cenie, zwanej ceną wykonania. w określonym przedziale czasu, który upływa przed datą wygaśnięcia. Jeśli inwestor zdecyduje się nie korzystać z tego prawa, opcja wygasa i staje się bezwartościowa, a inwestor traci pieniądze zapłacone za jej zakup. BREAKING DOWN Data wygaśnięcia (instrumenty pochodne) Data wygaśnięcia wymienionych opcji na akcje w Stanach Zjednoczonych jest zwykle trzecim piątkiem miesiąca umowy. który jest miesiącem wygaśnięcia umowy. Jednak, gdy w piątek przypada święto, data wygaśnięcia jest w czwartek bezpośrednio przed trzecim piątkiem. Po upływie daty wygaśnięcia kontraktu opcji lub futures umowa jest nieważna. Ostatni dzień na handel opcjami na akcje to piątek przed wygaśnięciem. Niektóre opcje mają automatyczne przydzielanie ćwiczeń. Te opcje są automatycznie wykonywane, jeśli są w pieniądzu w momencie wygaśnięcia. Opcji Clearing Corporation (OCC) automatycznie korzysta z opcji call lub put, która wynosi co najmniej jeden cent w pieniądzu. Data wygaśnięcia i wartość opcji Zasadniczo, im dłuższy czas musi upłynąć, tym więcej czasu musi osiągnąć cena wykonania, cena, po której opcja staje się cenna. W rzeczywistości rozkład czasowy jest reprezentowany przez słowo theta w teorii wyceny opcji. Theta jest jednym z czterech greckich słów używanych w odniesieniu do czynników napędzających instrumenty pochodne. Pozostali trzej Grecy to delta, gamma i vega. Wszystkie inne rzeczy są równe, im więcej czasu ma opcja do wygaśnięcia, tym bardziej jest ona cenna. Istnieją dwa rodzaje produktów pochodnych, połączenia i pakiety. Połączenia dają posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, do zakupu akcji, jeśli osiągnie określoną cenę wykonania przed upływem daty wygaśnięcia. Stawianie daje posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, do sprzedaży akcji, jeśli osiągnie określoną cenę wykonania przed datą wygaśnięcia. Właśnie dlatego data wygaśnięcia jest tak ważna dla handlowców opcji. Pojęcie czasu leży u podstaw tego, co daje opcje ich wartości. Po wygaśnięciu put lub call nie istnieje. Innymi słowy, po wygaśnięciu instrumentu pochodnego inwestor nie zachowuje żadnych praw, które wiążą się z jego nabyciem lub wystawieniem. Opcje - Cena wykonania, cena wykonania i data wygaśnięcia aktualizacji 19 września 2018 r. Inwestorzy opcji używają terminów, które są unikatowe dla rynków opcji . Zrozumienie, jakie warunki, takie jak Cena Wykonania, Cena Wynagrodzenia i Data Wygaśnięcia, ma kluczowe znaczenie w przypadku dokonywania wymiany opcji. Warunki te pojawiają się często i mają znaczny wpływ na rentowność transakcji opcyjnych. Cena wykonania Cena wykonania jest ustalana dla każdej opcji przez sprzedawcę opcji. Przy zakupie opcji kupna cena wykonania to cena, za którą można kupić bazowy składnik aktywów. Na przykład, jeśli kupisz opcję kupna z ceną wykonania równą 10, masz prawo (ale nie obowiązek), aby kupić ten stan na 10. Warto to zrobić, jeśli podstawowy akcj jest w obrocie powyżej 10. W tym przypadku W takim przypadku możesz sprzedać wezwanie do zysku - w przybliżeniu różnicę między podstawową ceną akcji a ceną wykonania - lub możesz 34 wyliczyć34 swoją opcję i kupić zapasy na 10, nawet jeśli jest to handel 15 na giełdzie . Przy zakupie opcji put cena wykonania to cena, za którą można sprzedać składnik aktywów bazowych. Na przykład, jeśli kupisz opcję sprzedaży z ceną wykonania równą 10, masz prawo (ale nie obowiązek) do sprzedaży tego zasobu na 10. Warto to zrobić, jeśli podstawowy kurs jest notowany poniżej 10. W tym przypadku W przypadku, możesz sprzedać zakład z zyskiem - mniej więcej różnicę między ceną wykonania a bazową ceną akcji - lub możesz 34 skorzystać z opcji i sprzedać akcje na poziomie 10, nawet jeśli jest to 5 na stanie akcji wymieniać się. Jako nabywca opcji cena wykonania to cena, za którą kupujesz lub sprzedajesz akcje odpowiednio w przypadku połączenia lub opcji sprzedaży. Korzystanie z opcji i ceny wykonania Jako nabywca opcji, płacisz premię (koszt opcji) za prawo, ale nie za zobowiązanie, do zakupu (opcja kupna) lub sprzedaży (opcja put) aktywa bazowego w strajku cena. Jeśli zdecydujesz się na skorzystanie z tego prawa, będziesz miał 34 opcję. Wykonywanie opcji może być korzystne, jeśli cena instrumentu bazowego jest wyższa od ceny wykonania opcji kupna lub cena instrumentu bazowego jest niższa od ceny wykonania opcji sprzedaży. Nie musisz jednak wykonywać swojej opcji. Wykonuj tę opcję tylko wtedy, gdy rzeczywiście chcesz kupić lub sprzedać rzeczywisty składnik aktywów bazowych. Większość opcji nie jest wykonywana, nawet te rentowne. Zamiast tego, kupujący kupuje opcję kupna za premię w wysokości 1 na akcje z ceną wykonania równą 10. W pobliżu daty wygaśnięcia opcji (omówionej poniżej) akcje bazowe są wyceniane na 16 (jako przykład). Zamiast korzystania z opcji i przejęcia kontroli nad stanem na poziomie 10, sprzedawca opcji zazwyczaj po prostu sprzedaje opcję, zamykając transakcję. W ten sposób zyskują około 16 (aktualna cena) - 10 (cena wykonania) - 1 (opłacona składka) 61 5 zysku. Umowa opcyjna reprezentuje 100 akcji lub innych ustalonych kwot dla innych aktywów. W tym przypadku zysk 5 oznacza zysk 500 (5 x 100 udziałów) na kontrakt kupiony, a następnie sprzedany. Cena wykonania jest taka sama jak cena wykonania. Jest to cena, po której przejmiesz kontrolę nad aktywem bazowym, jeśli zdecydujesz się skorzystać z tej opcji. Bez względu na to, w jakiej cenie bazują dane papiery wartościowe, cena wykonania ceny wykonania jest stała i nie zmienia się dla konkretnej opcji. Data wygaśnięcia Umowy opcyjne określają datę wygaśnięcia w ramach specyfikacji zamówienia. Dla opcji stylu europejskiego. data wygaśnięcia jest jedyną datą, w której zostanie zrealizowana umowa opcji pienięŜnej. Dzieje się tak dlatego, że opcje stylu europejskiego nie mogą być wykonywane, lub pozycja zamknięta, przed datą wygaśnięcia. W przypadku opcji w stylu amerykańskim data wygaśnięcia to ostatnia data wykonania kontraktu na opcje pieniężne. Dzieje się tak, ponieważ opcje w stylu amerykańskim można wykonywać w dowolnym dniu do daty wygaśnięcia. Kontrakty na opcje, które są poza pieniądzem (nie w zysku) w dniu wygaśnięcia, nie zostaną wykonane i wygasną bezwartościowo (opłacona składka przepada). Na przykład, jeśli kupisz opcję kupna z ceną wykonania 10, a akcje bazowe są obecnie w handlu na 9 na giełdzie. nie ma powodu, aby korzystać z tej opcji, jest ona bezwartościowa w dniu wygaśnięcia. Opcje handlowców, którzy kupili kontrakty na opcje, chcą, aby ich opcje znalazły się w pieniądzach w dniu wygaśnięcia (lub nawet wcześniej, jeśli kupili opcję w stylu amerykańskim), a inwestorzy, którzy podpisali umowy opcji opcji, chcą, aby ich opcje wygasły i wygasły. bezwartościowe w dniu wygaśnięcia. Edytowane przez Cory Mitchell Pokaż cały artykuł Kontynuuj czytanie. Wygaśnięcia Kalendarz ważności 2017 Copyright copy 2017 MarketWatch, Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone. Korzystając z tej witryny, wyrażasz zgodę na Warunki korzystania z usługi. Zasady ochrony prywatności i Cookie (zaktualizowane). Dane śródroczne dostarczone przez SIX Financial Information i podlegające warunkom użytkowania. Historyczne i bieżące dane na koniec dnia dostarczane przez SIX Financial Information. Dane dzienne opóźnione na wymianę. SPDow Jones Indices (SM) z firmy Dow Jones, Inc. Wszystkie notowania są w lokalnym czasie wymiany. Dane sprzedaży w czasie rzeczywistym w NASDAQ. Więcej informacji na temat symboli handlowych NASDAQ i ich aktualnego stanu finansowego. Dane dzienne opóźniały się 15 minut dla Nasdaq i 20 minut w przypadku innych transakcji. SPDow Jones Indices (SM) z firmy Dow Jones, Inc. Dane śródroczne SEHK są dostarczane przez SIX Financial Information i są co najmniej 60-minutowe opóźnione. Wszystkie notowania są w lokalnym czasie wymiany. Najważniejsze informacje na temat rynku TopWysuj, w jakie opcje są sprzedawane Aktualizacja 14 października 2018 Wielu handlowców, którzy handlują futures. także opcje handlowe, na tych samych rynkach lub na różnych rynkach. Opcje są podobne do futures, ponieważ często opierają się na tych samych podstawowych instrumentach i mają podobne specyfikacje kontraktów, ale opcje są sprzedawane w zupełnie inny sposób. Opcje są dostępne na rynkach kontraktów terminowych, indeksach giełdowych i poszczególnych akcjach. i mogą być przedmiotem handlu we własnym zakresie za pomocą różnych strategii, lub mogą być łączone z kontraktami terminowymi lub zapasami i wykorzystywane jako forma ubezpieczenia handlu. Opcje Opcje Opcje zawiera kontrakty na opcje handlowe, przy czym najmniejsza jednostka handlowa to jedna umowa. Kontrakty na opcje określają parametry handlowe rynku, takie jak rodzaj opcji, data wygaśnięcia lub wykonania, rozmiar ticku i wartość tick. Na przykład, specyfikacje kontraktów dla rynku opcji ZG (Gold 100 Troy Uncja) są następujące: Symbol (format IB Sierra Chart): ZG (OZG OZP) Data wygaśnięcia (stan na luty 2007): 27 marca 2007 r. (Umowa z kwietnia 2007 r. ) Wymiana: Waluta ECBOT: Mnożnik USD Wartość kontraktu: 100 Wysokość Tick Minimalna zmiana ceny: 0,1 Wartość Tick Minimalna wartość ceny: 10 Interwały okresów wykonania lub wykonania: 5, 10 i 25 Styl ćwiczeń: US Delivery: Futures contract określone dla jednej umowy, więc wartość tick pokazana powyżej jest wartością tick na kontrakt. Jeśli transakcja jest zawierana z więcej niż jedną umową, wtedy wartość tick zostaje odpowiednio zwiększona. Na przykład, transakcja dokonana na rynku opcji ZG z trzema umowami miałaby równoważną wartość tick of 3 X 10 61 30, co oznaczałoby, że za każdą zmianę ceny o 0,1, zysk lub strata handlowa zmieniłaby się o 30. Opcje Put są dostępne jako Call lub Put, w zależności od tego, czy dają prawo do zakupu, czy prawo do sprzedaży. Opcje kupna dają posiadaczowi prawo do zakupu bazowego towaru, a opcje Put dają prawo do sprzedaży bazowego towaru. Prawo do kupna lub sprzedaży odnosi skutek tylko wtedy, gdy opcja jest wykonywana, co może nastąpić w dniu wygaśnięcia (opcje europejskie) lub w dowolnym czasie do daty wygaśnięcia (opcje amerykańskie). Podobnie jak rynki terminowe, rynki opcji mogą być sprzedawane w obu kierunkach (w górę lub w dół). Jeśli inwestor uważa, że ​​rynek wzrośnie, kupi opcję kupna, a jeśli uzna, że ​​rynek się obniży, kupi opcję Put. Istnieją również strategie opcji, które obejmują kupowanie zarówno połączenia, jak i opcji Put, a w tym przypadku inwestor nie dba o to, w którym kierunku porusza się rynek. Długie i krótkie Z rynkami opcji. Podobnie jak w przypadku rynków terminowych, długie i krótkie odnoszą się do kupna i sprzedaży jednego lub więcej kontraktów, ale w przeciwieństwie do rynków kontraktów terminowych nie odnoszą się do kierunku handlu. Na przykład, jeśli transakcja futures jest zawierana poprzez nabycie kontraktu, handel jest długim handlem, a przedsiębiorca chce podwyższyć cenę, ale z opcjami można zawrzeć transakcję, kupując kontrakt Put, i jest nadal długi handel, mimo że przedsiębiorca chce, aby cena spadła. Poniższa tabela może pomóc wyjaśnić to dalej: Ograniczone ryzyko lub nieograniczone ryzyko Podstawowe transakcje opcji mogą być długie lub krótkie i mogą mieć dwa różne współczynniki ryzyka w zakresie wynagrodzeń. Wskaźniki ryzyka dla opcji z opcjami dla krótkich i długich opcji są następujące: Typ pozycji: Kupuj lub Wykorzystaj potencjał: Nieograniczony Potencjał ryzyka: Ograniczony do opcji premium Potencjał zysku: Ograniczony do opcji premium Potencjał ryzyka: Nieograniczony Jak pokazano powyżej, długi handel opcjami ma nieograniczony potencjał zysku. i ograniczone ryzyko, ale krótki handel opcjami ma ograniczony potencjał zysku i nieograniczone ryzyko. Nie jest to jednak pełna analiza ryzyka, a w rzeczywistości transakcje na krótkich opcjach nie stanowią większego ryzyka niż pojedyncze transakcje giełdowe (i faktycznie mają mniejsze ryzyko niż transakcje kupna i trzymania akcji). Opcje Premium Kiedy trader kupuje kontrakt na opcje (albo na wezwanie albo na Put), ma prawa określone w umowie, a za te prawa płaci up to front fee dla handlowca sprzedającego kontrakt na opcje. Opłata ta jest określana jako premia opcyjna, która zmienia się w zależności od rynku opcji, a także na tym samym rynku opcji, w zależności od tego, kiedy zostanie naliczona składka. Premia opcyjna jest obliczana na podstawie trzech głównych kryteriów, które są następujące: W, Na lub Z pieniędzy - Jeśli opcja jest w pieniądzu, jej premia będzie miała dodatkową wartość, ponieważ opcja jest już w zyskach, a zysk będzie natychmiast dostępny dla nabywcy opcji. Jeśli opcja jest oparta na pieniądzu lub poza pieniądzem, jej premia nie będzie miała żadnej dodatkowej wartości, ponieważ opcje nie przynoszą jeszcze zysku. Dlatego też opcje znajdujące się w pieniądzu lub poza pieniądzem zawsze mają niższe składki (tj. Mniej kosztowne) niż opcje, które już znajdują się w pieniądzu. Wartość czasu - wszystkie kontrakty opcji mają datę wygaśnięcia, po której stają się bezwartościowe. Im więcej czasu ma opcja przed datą jej wygaśnięcia, tym więcej czasu jest na dostęp do opcji, więc jej składka będzie miała dodatkową wartość czasową. Im krótszy jest czas posiadania opcji do czasu jej wygaśnięcia, tym krótszy jest dostępny czas na uzyskanie zysku, więc jej składka będzie miała albo niższą dodatkową wartość czasu, albo brak dodatkowej wartości czasu. Zmienność - Jeśli rynek opcji jest wysoce niestabilny (tj. Jeśli jego dzienny przedział cenowy jest duży), premia będzie wyższa, ponieważ opcja może potencjalnie przynieść większy zysk dla kupującego. I odwrotnie, jeśli rynek opcji nie jest niestabilny (tj. Jeśli jego dzienny przedział cenowy jest mały), premia będzie niższa. Wahania rynkowe opcji są obliczane przy użyciu długoterminowego przedziału cenowego, jego ostatniego przedziału cenowego i oczekiwanego przedziału cenowego przed datą wygaśnięcia, przy użyciu różnych modeli wyceny z wahaniami cen. Wchodzenie i wychodzenie z transakcji Długi handel opcjami realizowany jest poprzez wykupienie kontraktu na opcje i zapłacenie premii sprzedającemu opcje. Jeśli rynek następnie ruszy w pożądanym kierunku, kontrakt opcji wejdzie w zysk (w pieniądzu). Istnieją dwa różne sposoby, w jakie opcja pieniężna może zostać przekształcona w zrealizowany zysk. Pierwszy polega na sprzedaży kontraktu (jak w przypadku kontraktów futures) i utrzymanie różnicy między ceną kupna i sprzedaży jako zyskiem. Sprzedaż kontraktu opcji na wyjście z długiego handlu jest bezpieczna, ponieważ sprzedaż jest już własnością umowy. Drugim sposobem na wyjście z handlu jest skorzystanie z opcji i przyjęcie dostawy kontraktu terminowego, który następnie może zostać sprzedany w celu zrealizowania zysku. Preferowanym sposobem na wyjście z transakcji jest sprzedanie kontraktu, ponieważ jest to łatwiejsze niż ćwiczenie, a teoretycznie jest bardziej opłacalne, ponieważ opcja może nadal mieć pewną pozostałą wartość czasową. Pokaż pełne artykuły Czytaj dalej.